KSL Empirical Volatility | KSL PRism
 


KSL経験的ボラティリティ とは? KSL経験的ボラティリティの可視化
KSL PRチャート
KSL経験的ボラティリティの信頼性


 KSL経験的ボラティリティ とは?

   リスクとは、
   「思い描いた期待から外れる可能性」です。
   従って、「悪すぎ」だけではなく、「出来すぎ」もリスクとなります。

   このリスクを「振れ幅(変動性)」として捉えて、数値化したものがボラティリティです。

   ボラティリティには、大きく次の二つがあります。

    ●ヒストリカル・ボラティリティ (Historical Volatility)
      過去のある期間の変動率。
      一般には、時系列データから求めた「標準偏差」を用います。

    ●インプライド・ボラティリティ (Implied Volatility)
      将来予想される変動率。
      オプションという金融商品の場合には、
      「ブラック・ショールズ式」より逆算して求めることができますが、
      これまでは、一般化された「インプライド・ボラティリティの理論値を計算する方法」はありませんでした。

      ※台風の進路予想図もインプライド・ボラティリティとみることができます。

   KSL PRism リスク予測システム で出力される
   KSLオリジナルのKSL経験的ボラティリティ (KSL Empirical Volatility) は、
   蓄積された時系列データを「これまでの経験」として捉えて、
   様々な時系列データに用いることができるように
   人工知能(パターン認識)技術 により求めた
   将来予想される変動率(インプライド・ボラティリティ) です。


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 経験的ボラティリティの可視化  KSL PRチャート

  下のグラフは、ドル円の3か月間の経験的ボラティリティを可視化した KSL PRチャート です。
  このグラフは、
    経験的ボラティリティ(右下)
    経験的ボラティリティから作成したリスク・レンジ(青・緑・赤色のライン)
    経験的ボラティリティの予測に用いた過去の推移(複数の灰色のライン)
  を示しています。

  青色赤色のラインに挟まれた領域は、
  理論的にはおよそ68%の確率 (±1σ) で将来推移するであろうと
  予測されるリスク・レンジです。
  また、緑色のラインは、青色と赤色のラインの平均値を示しています。
  



経験的ボラティリティを可視化した KSL PRチャート


  次のグラフは、実際の推移(右側のローソク足)を重ね合わせた予測の検証結果です。
  この例は、リスク・レンジ内推移率(リスク・レンジを推移する割合)が68.2%で、
  ほぼ予測通りに推移したことを示しています。
  



上の予測の検証結果




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 KSL経験的ボラティリティの信頼性

  KSL経験的ボラティリティのリスク・レンジ内推移率の理論値は、68.2%です。

  そして、
  過去10年間(2006/1〜2016/6)の日々のKSL経験的ボラティリティの実績値
  から求めたリスク・レンジ内推移率の10年間の平均値は、次のようになりました。

  ●為替 ドル(円)     過去10年間のリスク・レンジ内推移率(PDF)
    1か月予測 74.5%  2か月予測 71.3%  3か月予測 68.4%   (日々実績値の10年間の平均値)

    ドル(円)の3か月リスク予測(2010/7〜2012/3・日々のKSL PRチャート)


  ●金利 日本国債10年 過去10年間のリスク・レンジ内推移率(PDF)
    1か月予測 75.7%  2か月予測 70.5%  3か月予測 70.6%   (日々実績値の10年間の平均値)


  ●株式 日経平均    過去10年間のリスク・レンジ内推移率(PDF)
    1か月予測 72.9%  2か月予測 69.9%  3か月予測 69.3%   (日々実績値の10年間の平均値)


  ●株式 NYダウ     過去10年間のリスク・レンジ内推移率(PDF)
    1か月予測 72.9%  2か月予測 72.5%  3か月予測 71.3%   (日々実績値の10年間の平均値)


  ●商品 原油先物WTI 過去11年間 (2005/1〜2016/6) のリスク・レンジ内推移率(PDF)
    1か月予測 71.0%  2か月予測 68.4%  3か月予測 68.8%   (日々実績値の11年間の平均値)


  この結果から、KSL経験的ボラティリティは信頼性があり有用 と言えます。


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